币圈聚合(268btc.cc)讯：华尔街今日再次迎来熟悉的名字，Signature Bank创办人Scott Shay与前营运长Jeffrey Wallis宣布，他们在怀俄明州获得SPDI牌照的新银行N3XT正式营运。两年前，硅谷银行与Signature Bank的接连倒闭曾引爆存款恐慌，如今原班人马带着「不放贷、零挤兑风险、24/7交易」的全新模式回归，试图用技术回答银行体系长久以来的流动性难题。
全储备银行的设计避开挤兑
N3XT的资产负债表只有两个科目：存款与等值现金或极短期美国国库券。根据怀俄明州SPDI法规，它属于「全储备」或「狭义银行」，完全不从事放贷。传统银行在部分准备金制度下，以存款做长天期投资，当利率快速变动或信心瓦解时，资产负债错配就可能引发挤兑。Wallis表示，N3XT透过1:1准备金把信心问题「写进结构」，用最简单的会计方式消除流动性风险。
区块链带来24/7可编程支付
若说全储备是盾，区块链就是剑。N3XT采用私有许可链，让资金流动突破SWIFT、Fedwire的营业时间限制，真正做到全年无休，企业客户可在智能合约中设定多重条件。例如货轮抵港后，GPS讯号签署区块链事件，款项即可自动释放给供应商。过去需要人工对帐、等待「银行开门」的流程，被写成代码即时执行，对物流、外汇与加密业者来说，可直接降低营运成本。
政治监管环境转向
N3XT选择在川普政府第一年末期现身，反映出监管气氛的微妙变化。种子轮投资人名单出现Paradigm与Winklevoss Capital，显示资本市场正寻找合规且对加密友善的金融基础设施。HackVC联合创办人Alexander Pack在X平台回顾Signature Bank倒闭时说：「Signature曾是支持加密产业最好、最大的银行。上一届政府出于政治动机关闭了它。现在，随着新政府上台，我们终于看见了真正的市场解方回归。」
在这样的监管窗口下，怀俄明州SPDI架构让N3XT得以锁定机构级客户，同时保有州法创新的空间，形同在联邦与州层级之间找到折衷方案。
未来挑战与意义
N3XT目前聚焦B2B交易与高频资金调度场景，短期内不碰最赚钱的放贷业务。有观察人士形容，这种「安全但不借贷」的模式像银行业的iPhone——功能看似受限，却可能迫使大型商业银行重新审视风险管理。虽然N3XT的规模尚无法撼动摩根大通或花旗，但它提出的「全储备+智能合约」框架，为经历2023年银行风暴后的市场提供了另一条路径。
硅谷常说「软件吞噬世界」，N3XT则试图让软件重写银行的底层逻辑。若模式成功，未来储户面对的不再是需要揣摩健康度的帐面数字，而是一张24小时流动、可随时验证的链上凭证。对经历过上一次挤兑风暴的华尔街而言，这无疑是一种新的安全感，也是一场关于银行业未来角色的公开实验。
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